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章鱼彩票官网-汇丰研讨:升香港宽频(1310.HK)目标价至18.1港元 评级“买入”

admin 2020-02-14 147人围观 ,发现0个评论

依拉贝勒 原标题:汇丰研究:升香港宽频(1310.HK)目标价至18.1港元 评级“买入” 章鱼彩票官网-汇丰研讨:升香港宽频(1310.HK)目标价至18.1港元 评级“买入”

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  汇丰研究发表报告指,香港宽频(01310.HK)公布了收购JOS方面的详情,公司考虑提出3.92亿元现金作价,相当於EBITDA的6.5倍(香港宽频则为13.1倍),相信相关交易将由短期融资支持,而主要股东亦已表明赞成相关交易,估计有关业务可在2020年作出整合。

  该行指出收购JOS可增加公司的商业服务能力,带来协同效应之余亦可改善利润表现,公司目标是成为一站式企业服务供应商,以加强其电讯业地位,并希望透过跨平台销售可带动收入方面的协同。该行指出JOS去年EBITDA利润率为2.5%,而同行PCCW Solutions过去七年平均为21%,主要因为公司聚焦於设备及安装等,此因素亦解释了收购价较低。

  汇丰研究将JOS整合至其2020年的预测,虽然JOS利润较低但对香港宽频企业服务能力方面有重要补充,相信有助公司争取市场份额,估计JOS的利润中期可逐步改善,将香港宽频章鱼彩票官网-汇丰研讨:升香港宽频(1310.HK)目标价至18.1港元 评级“买入”目标价由17.4港元升至18.1港元,维持“买入”评级。

  

(责任编辑:DF406)

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